hth官网:Mysteel周报：建筑原材料价格监测（1219-1226）

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  上周螺纹钢价格震荡下跌，全国螺纹钢均价3316/吨，整周全国螺纹钢均价环比下跌9元/吨。供应方面，上周螺纹钢产量184.39万吨，环比增2.71万吨，同比去年减31.91万吨，产能利用率40.42%，环比增0.59个百分点，同比去年减7.00个百分点。库存方面，上周螺纹钢厂仓库存储微幅增加，累计增加0.52万吨。需求方面，上周据百年建筑调研，截至12月23日，样本建筑工地资金到位率为59.71%，周环比上升0.18个百分点。综合看来，上周螺纹现货价格震荡下跌运行，主要是建材需求走弱，成本支撑减弱所致。

  展望本周，上周产量继续增加，钢厂仍有部分利润，钢厂年底复产意愿较高，需求逐步进入传统淡季，基本面矛盾或将显现，市场情绪一般，价格或震荡回调。从需求端来看，整体终端拿货积极性不高，临近传统淡季，需求或有进一步下调风险，市场现货成交较为疲软。故预计本周全国建筑钢材市场价格呈震荡偏弱运行。

  核心观点：短期来看，市场呈现供需双增态势，市场需求略有回升，同时库存延续下降态势，基本面矛盾有所缓和，终端采购积极性上升。产业数据方面，螺纹钢产量小幅增加，需求小幅增加，库存延续降势，目前基本面矛盾并不突出。因此预计短期国内建筑钢材市场价格或将震荡运行为主。

  截至12月23日，全国水泥出库量287.7万吨，环比下降2.73%，同比下降14.41%；基建水泥直供量165万吨，环比下降1.79%，同比下降14.51%。

  截至12月24日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为61.48%。截至2025年12月24日，据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为39.84%。

  上周螺纹钢价格震荡下跌，全国螺纹钢均价3316/吨，整周全国螺纹钢均价环比下跌9元/吨。

  供应方面，上周螺纹钢产量184.39万吨，环比增2.71万吨，同比去年减31.91万吨，产能利用率40.42%，环比增0.59个百分点，同比去年减7.00个百分点。

  库存方面，上周螺纹钢厂仓库存储微幅增加，累计增加0.52万吨。分区域看，华东、东北区域库存小幅增加，其余区域库存小幅减少，分省份看，江苏库存增量靠前。

  需求方面，上周据百年建筑调研，截至12月23日，样本建筑工地资金到位率为59.71%，周环比上升0.18个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.8%，周环比上升0.15个百分点；房建项目资金到位率为54.5%，周环比上升0.35个百分点。

  展望本周，上周产量继续增加，钢厂仍有部分利润，钢厂年底复产意愿较高，需求逐步进入传统淡季，基本面矛盾或将显现，市场情绪一般，价格或震荡回调。从需求端来看，整体终端拿货积极性不高，临近传统淡季，需求或有进一步下调风险，市场现货成交较为疲软。故预计本周全国建筑钢材市场价格呈震荡偏弱运行。

  上周中厚板市场整体价格弱势运行，全国中厚板均价3384/吨，周环比下跌10元/吨，整体成交情况整体偏差。

  供给方面，上周区域内中厚板产能释放平稳，市场到货资源持续补充，整体供应处于充足水平。

  需求方面，上周需求端表现依旧疲软，北方地区气温持续走低，户外基建、制造业等终端领域施工节奏大幅放缓，终端企业采购意愿普遍低迷，多以按需少量采购为主。

  库存方面，当前正值行业传统淡季，市场消化能力显著转弱，其中低合金中厚板资源供应呈现过剩状态，高价位资源流通受阻、成交不畅，叠加终端采购跟进不足，导致区域社会库存延续累库趋势，仓库存储上的压力进一步凸显，对市场行情报价形成明显压制。

  上周中厚板市场整体价格弱势运行。需求方面，上周中厚板消费量为155.40万吨，环比减少6.63万吨，消费量月环比减少1.71%。市场方面，目前需求较弱，成交表现不佳，贸易商库存出现累库情况，部分地区有低价抢跑出货现象，对后市心态较为谨慎，目前以出货为主。综合看来，预计本周国内中厚板行情或将小幅震荡运行。

  供应方面，截至12月24日，上周274家水泥厂水泥熟料窑线个百分点。其中，华北、西北、东北、西南的水泥熟料窑线产能利用率周环比持平；华东、华中水泥熟料窑线产能利用率周环比下降，华南水泥熟料窑线产能利用率周环比上升。

  库存方面，截至12月24日，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为55.17%，环比下降0.79个百分点，同比下降2.44个百分点。其中，华东、华中、华北、东北、西南的水泥厂水泥熟料库容比环比下降，华南、西北的水泥厂水泥熟料库容比环比上升。

  需求方面，截至12月23日，上周全国水泥出库量287.7万吨，环比下降2.73%，同比下降14.41%；基建水泥直供量165万吨，环比下降1.79%，同比下降14.51%。水泥需求受影响的三个原因：第一，基建需求：总体韧性尚存但增长乏力，区域表现高度分化；第二，房建需求：普遍疲软，环保与金钱上的压力成为主要制约；第三，民用及搅拌站需求：表现平淡，随大市波动。

  整体来看，随气温进一步下降和春节临近，预计全国水泥需求总量将继续收缩。市场的关注点已从单纯的“销量”转向“销量与回款并重”，甚至回款优先。尽管部分地区（如广西）有推涨价格计划以稳定效益，但在需求整体偏弱、竞争非常激烈的背景下，其落地范围和实效有待观察。未来市场的回暖，仍有赖于宏观层面特别是房建领域资金的实质性改善，以及春节后基建新项目开复工的强度。短期内，水泥市场预计将维持供需双弱、价格承压的震荡态势。

  百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为7.61%，周环比下降0.28个百分点；同比提升0.42个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为146.85万方，周环比减少3.72%，同比增加6.07% 。目前北方市场温度过低，项目连续停工，发运量骤降，市场逐渐趋于停滞转态，南方市场相对项目虽稳定，但是目前国内整体资金环境不理想，企业回款进度缓慢，年底达标回款目标为主。

  华东地区混凝土发运量周环比减少3%。山东市场目前雨雪天气影响，项目进度缓慢，在供项目主要以高铁站地铁、污水处理厂等基建项目为主；江浙沪等地市场需求较为稳定，但是年底催款较为紧迫，因此市场暂且整体量又略微下降。

  华南地区混凝土发运量周环比增加4%。目前广东整体市场需求稳中小升，主要由于天气条件稳定，项目施工进度有所好转，粤东等市场市政项目资金尚可，略有赶进度，因此混凝土市场需求有所增加。

  华北地区混凝土发运量环比降低12.05%。京津冀混凝土需求持续减少，目前集团企业的催款压力越发增大，对于项目供应量有所减弱，市场需求随着天气有所减少，总的来看，供需双弱。

  西南混凝土发运量环比减少3.87%。近期近期空气质量好转，下游施工进度有所加快，搅拌站发运量增加，企业催款进度加快，再争取年度回款目标。

  目前北方市场逐渐冷却，项目近乎停工，南方温度等条件相对来说比较稳定，市场需求并未大幅拉伸，主要年底资金回款紧迫，项目及搅拌站双方积极性并不高，北方缺量，南方增量并不互补，因此发运量略微下降。

  （1）供应方面，五大钢材品种供应797.97吨，周环比下降8.25万吨，降幅1%。五大钢材品种产量除螺纹、中板外周环比均会降低，核心驱动在于，季节性检修处于进行中，同时部分钢厂铁水转移，导致个别品种产量增加。库存方面，五大钢材总库存1294.78万吨，周环比降37.31万吨，降幅2.8%。五大品种总库存周环比会降低：厂库周环比下降，降幅大多数来源于螺纹钢贡献。社库周环比下降，降幅同样大多数来源于螺纹钢贡献。消费方面，五大品种周消费量为835.28万吨，降0.5%；其中建材消费环比增2.4%，板材消费环比降2%。五大品种表观消费呈现建材增板材降的局面。

  （2）据百年建筑调研，截至12月23日，样本建筑工地资金到位率为59.71%，周环比上升0.18个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.8%，周环比上升0.15个百分点；房建项目资金到位率为54.5%，周环比上升0.35个百分点。资金到位率由降转增，房建项目资金改善幅度大于非房建项目。调研期内，仅华中的施工项目回款改善较明显，华东项目资金各有增降，呈现显著的分化。

  （3）据Mysteel不完全统计，截至2025年12月25日，8家钢厂发布2026年冬储政策，其中东北3家，华北2家，西北3家，今日新增2家钢厂，保证金比例：15-20%，利息：按天计息，月息7厘，以扣除保证金部分的货款为基数计息；提货时间：根据交货时间调整基价，1-2-3-4月方可交货。

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